تقارير الاستدامة المؤسسية في منطقة الخليج | تعمق في معايير مجلس معايير الاستدامة الدولية وأفضل الممارسات من منطقة الخليج

تقارير الاستدامة المؤسسية في منطقة الخليج | تعمق في معايير مجلس معايير الاستدامة الدولية وأفضل الممارسات من منطقة الخليج

تقارير الاستدامة للشركات في منطقة الخليج من ممارسة تطوعية إلى أولوية مؤسسية استراتيجية ومنظمة بشكل متزايد.

النتائج الرئيسية لإعداد تقارير الاستدامة للشركات في منطقة الخليج العربي

• أحدث المجلس الدولي لمعايير الاستدامة (ISSB) تغييرًا جذريًا في مشهد إعداد تقارير الاستدامة، حيث قدم إطارًا موحدًا عالميًا يعطي الأولوية للإفصاحات المتعلقة بالمناخ والاستدامة المادية من الناحية المالية.
• بالنسبة للرؤساء التنفيذيين ومسؤولي الاستدامة في منطقة الخليج، يمثل هذا التقارب فرصة استراتيجية وضرورة تشغيلية في آن واحد.
• تقيّم هذه المدونة كيف تتبنى المؤسسات والشركات المالية الإقليمية بشكل متزايد معايير مجلس معايير السلامة والأمن الدولية قبل صدور التفويضات التنظيمية، مما يجعلها في موقع الريادة في السوق مع بناء المرونة التنظيمية. وتزداد هذه الحاجة الملحة بسبب موجة من التطورات التنظيمية في جميع أنحاء المنطقة، حيث تتراوح المواعيد النهائية الإلزامية لاعتماد المعايير من 2025 إلى 2026 في الولايات القضائية الرئيسية.
• فالشركات التي تنظر إلى الامتثال لمعايير الاستدامة الدولية للمعايير الدولية للمحاسبة على أنه خانة اختيار تنظيمية بدلاً من إطار عمل استراتيجي تفوت فرصة مهمة لدمج الاستدامة في العمليات التجارية الأساسية وإدارة المخاطر وخلق القيمة.

ما تقرأه في هذه المدونة

• مقدمة
• المشهد التنظيمي والمتطلبات الإلزامية لإعداد تقارير الاستدامة للشركات في منطقة الخليج العربي
• نظرة متعمقة على معايير مجلس معايير السلامة والأمن الدولي والآثار التقنية المترتبة عليها
• أفضل ممارسات إعداد تقارير الاستدامة المؤسسية من منطقة الخليج العربي
• التحديات الحرجة واعتبارات التنفيذ الخاصة بإعداد تقارير الاستدامة للشركات في منطقة الخليج العربي
• توصيات استراتيجية للمديرين التنفيذيين ومسؤولي الاستدامة
• الأسئلة الشائعة
• الخاتمة والاعتبارات المستقبلية

ليس لديك وقت لقراءة منشور المدونة؟ لا مشكلة! لدينا حل لك

يمكنك إلقاء نظرة على هذا الرسم البياني الذي يصور النقاط الرئيسية في منشور المدونة:

يمكنك الاستماع إلى هذا المقطع الصوتي القصير الذي يعطيك لمحة عن المنشور:

https://soundcloud.com/sustaingulf/corporate-sustainability-reporting-in-the-gulf-region

أو يمكنك بدلاً من ذلك مشاهدة هذا الفيديو التوضيحي الذي يلتقط الأفكار الرئيسية من المنشور:

مقدمة

تقارير الاستدامة للشركات في منطقة الخليج تطورت بسرعة من ممارسة طوعية إلى أولوية استراتيجية ومنظمة بشكل متزايد للشركات. في جميع أنحاء دول مجلس التعاون الخليجي، تقوم الجهات التنظيمية وأسواق الأوراق المالية والسلطات المالية بإدخال متطلبات إلزامية أو شبه إلزامية للإفصاح عن الاستدامة بشكل تدريجي، وغالبًا ما يتم ذلك من خلال التنفيذ التدريجي ونهج “الامتثال أو التفسير” والمواءمة مع الأطر الدولية مثل معايير الإفصاح عن الاستدامة الخاصة بالمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية الدولية، وبالتالي تشكيل بيئة أكثر اتساقًا وقابلية للمقارنة وموجهة للمستثمرين.

من من منظور تقني، يمثل إدخال معايير المجلس الدولي لمعايير الاستدامة (المعايير الدولية للإبلاغ المالي S1 بشأن الإفصاحات المالية العامة المتعلقة بالاستدامة والمعايير الدولية للإبلاغ المالي S2 بشأن الإفصاحات المتعلقة بالمناخ) تحولاً كبيراً نحو معلومات الاستدامة المادية المفيدة مالياً والمفيدة في اتخاذ القرارات. وتتطلب هذه المعايير من الشركات تعزيز الحوكمة والرقابة، وإدراج مخاطر وفرص الاستدامة ضمن إدارة المخاطر المؤسسية، وتعزيز حوكمة البيانات والضوابط الداخلية، وتحسين الاستعداد للضمان الخارجي. وقد بدأت المؤسسات الرائدة في المنطقة في إظهار أفضل الممارسات من خلال اعتماد التقارير المتوافقة مع معايير المجلس الدولي للمعايير الدولية للاستدامة في وقت مبكر، ودمج الإفصاحات المتعلقة بالاستدامة في التقارير السنوية أو المتكاملة، وتوضيح استراتيجيات التحول المناخي بشكل واضح، وتعزيز الربط بين أداء الاستدامة والنتائج المالية. وعلى الرغم من هذا التقدم، لا تزال الشركات تواجه تحديات حرجة في التنفيذ، بما في ذلك توافر البيانات وجودتها، والقيود المتعلقة بالمهارات والقدرات، والتوقعات التنظيمية المتطورة، وتعقيدات مواءمة أطر إعداد التقارير الحالية مع متطلبات المجلس الدولي للتقارير البيئية الدولية في ولايات قضائية متعددة.

تتناول هذه المدونة المشهد التنظيمي، والآثار الفنية المترتبة على معايير مجلس معايير الاستدامة الدولية، وأفضل الممارسات الإقليمية، والتوصيات الاستراتيجية للمديرين التنفيذيين ومكاتب الاستدامة، والتحديات الرئيسية التي يجب على المؤسسات أن تتغلب عليها لتضمين الاستدامة بفعالية في الأعمال الأساسية وعمليات صنع القرار.

المشهد التنظيمي والمتطلبات الإلزامية لإعداد تقارير الاستدامة للشركات في منطقة الخليج العربي

الضرورة التنظيمية المتغيرة

تشهد منطقة الخليج تحولًا حاسمًا من العمل التطوعي تقارير الاستدامة نحو التزامات إفصاح قابلة للتنفيذ قانونيًا. ويعكس هذا التحول الزخم التنظيمي العالمي وطلب المستثمرين على المعلومات الموحدة والالتزامات الوطنية بالتنمية المستدامة.

الإمارات العربية المتحدة: الرائدة في مجال الاستعجال التنظيمي

المرسوم بقانون اتحادي رقم 11 لسنة 2024 (قانون التغير المناخي)

• تاريخ السريان: 30 مايو 2025
• الموعد النهائي لتقديم التقارير: 30 مايو 2026
• النطاق: جميع الكيانات (العامة والخاصة) التي تؤدي عملياتها إلى انبعاثات غازات الاحتباس الحراري
• عتبة الامتثال: تخضع جهات الانبعاثات الكبيرة (≥ 500,000 طن متري من ثاني أكسيد الكربون سنويًا) للإبلاغ الإلزامي عن انبعاثات النطاق 1 والنطاق 2؛ ويعتمد تطبيق النطاق 3 على تصنيف القطاع
• الإنفاذ التنظيمي: غرامات إدارية تتراوح من 50,000 درهم إماراتي إلى 2,000,000 درهم إماراتي للمخالفات الأولى، مع إمكانية مضاعفتها في حالة تكرار المخالفات خلال عامين

الآثار الحرجة: ويمثل الإطار الشامل للإبلاغ عن الانبعاثات في الإمارات العربية المتحدة البيئة التنظيمية الأكثر إلزاماً في المنطقة. يعني شرط التطبيق الواسع النطاق أن معظم الشركات متعددة الجنسيات والمؤسسات الكبيرة لا يمكنها المطالبة بالإعفاء. ويؤدي شرط الاحتفاظ بسجلات انبعاثات قابلة للتدقيق لمدة خمس سنوات إلى إنشاء معيار تشغيلي يتجاوز مجرد إعداد التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة ليشمل أنظمة الحوكمة الأساسية للشركات ونظم سلامة البيانات.

قطر: مواءمة مجلس الخدمات الاجتماعية الدولية كخيار استراتيجي

استشارات هيئة تنظيم مركز قطر للمال (QFCRA)

• الحالة: ديسمبر 2024 ورقة استشارية بشأن اعتماد معايير المجلس الدولي للمعايير الدولية للمعايير الدولية للمحاسبين القانونيين
• تاريخ التنفيذ: 1 كانون الثاني/يناير 2026
• النطاق: المؤسسات المالية العاملة ضمن اختصاص هيئة تنظيم مركز قطر للمال
• النهج الإطاري: الاعتماد الكامل لمعايير المجلس الدولي لمعايير المجلس الدولي لمعايير المحاسبة كما صدرت، مع تدابير انتقالية للتخفيف من الأعباء

إطار عمل مصرف قطر المركزي لإعداد تقارير الاستدامة

• تاريخ التنفيذ: 1 كانون الثاني/يناير 2026
• التغطية: جميع المؤسسات المالية (البنوك وشركات التأمين وشركات الاستثمار)
• المتطلبات الأساسية:
  • هياكل الحوكمة وآليات الرقابة على مخاطر الاستدامة
  • الدمج الاستراتيجي لعوامل الاستدامة في التخطيط طويل الأجل
  • أنظمة تحديد مخاطر المناخ والاستدامة وإدارتها
  • مقاييس وأهداف أداء الاستدامة

الأهمية الاستراتيجية: إن النهج التنظيمي المزدوج الذي تتبعه دولة قطر - من خلال هيئة تنظيم مركز قطر للمال ومصرف قطر المركزي - يضعها في المرتبة الأولى في المنطقة التي تتبنى رسمياً معايير مجلس الخدمات المالية الدولية. ويخلق هذا الالتزام المبكر ميزة تنافسية للمؤسسات المالية القطرية في الوصول إلى أسواق رأس المال العالمية ويوضح الالتزام المؤسسي بالمعايير الدولية.

البحرين: النهج الإلزامي المرحلي

وحدة إعداد التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة في مصرف البحرين المركزي (CBB)

• تاريخ السريان: السنة المالية 2024 (إلزامي)
• قابلية التطبيق: جميع الشركات المدرجة في البورصة والبنوك وشركات التأمين وشركات التمويل وشركات الاستثمار
• أساس الإطار: معايير المبادرة العالمية لإعداد التقارير (GRI) مع تقييم مزدوج للأهمية النسبية
• نطاق الإفصاح: انبعاثات النطاق 1 و2 و3؛ 32 مقياساً للانبعاثات البيئية والاجتماعية والحوكمة متوائمة مع المعايير الإقليمية

إرشادات بورصة البحرين للحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات

• الحالة: إلزامي اعتبارًا من السنة المالية 2024
• 32 مقاييس الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية: متوافق مع أفضل الممارسات الدولية
• القصد التنظيمي: تعزيز الاتساق والموثوقية وقابلية المقارنة في إعداد تقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية

واقع التنفيذ: وقد بدأ العمل بالإطار التنظيمي في البحرين بالفعل، حيث يُطلب من جميع الكيانات المشمولة الامتثال الفوري. ويميز نهج الأهمية النسبية المزدوجة في البحرين عن نهج التركيز على الأهمية النسبية الأحادية الذي يتبعه مجلس معايير المحاسبة الدولية في البحرين، حيث يتطلب من المؤسسات الإبلاغ عن كل من الأهمية النسبية المالية (التأثيرات على قيمة المؤسسة) والأثر المادي (كيفية تأثير العمليات على أصحاب المصلحة والبيئة).

الكويت: الانتقال إلى التقارير الإلزامية

اللوائح التنظيمية المقترحة من هيئة أسواق المال (CMA)

• الوضع الحالي: مقترح تنظيمي للإفصاح الإلزامي عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية
• الجدول الزمني للتنفيذ: النهج المرحلي المتوقع
• التغطية الأولية: الشركات المدرجة في السوق الرئيسية (التركيز الأساسي)
• إطار العمل: معايير المبادرة العالمية لإعداد التقارير (GRI)
• حوافز الامتثال: تعزيز ربحية الشركة، والقدرة التنافسية، وإدارة مخاطر الحوكمة، وثقة أصحاب المصلحة

دليل بورصة الكويت لتقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية

• الوضع الحالي: طوعي لمعظم الشركات
• متطلبات الانتقال: إعداد التقارير الإلزامية اعتبارًا من عام 2026 فصاعدًا لقوائم السوق الرئيسية
• المشاركة الطوعية: تقدم 21 شركة مدرجة حاليًا تقاريرها طواعية

نافذة الفرص الاستراتيجية: يوفر النهج التدريجي الذي تتبعه الكويت نافذة استراتيجية للشركات لبناء البنية التحتية للإبلاغ عن الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات وآليات الحوكمة قبل الامتثال الإلزامي. سيُظهر المتبنون الأوائل ريادة السوق مع تجنب ثغرات الامتثال.

عُمان: تنفيذ الإبلاغ الإلزامي

إرشادات سوق مسقط للأوراق المالية (MSX) ESGG

• المرحلة التطوعية: تقرير 2024 (يغطي أنشطة 2023)
• المرحلة الإلزامية: 2025 فصاعداً (تغطي أنشطة 2024)
• إطار العمل: 30 مقياسًا من مقاييس الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات يتماشى مع مقاييس الإفصاح عن الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في دول مجلس التعاون الخليجي وتوصيات الأمم المتحدة بشأن الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات
• المنسق التنظيمي: بورصة MSX بالتعاون مع هيئة الخدمات المالية (FSA)
• مواءمة رؤية عمان 2040: الربط الصريح بأهداف الاستدامة الوطنية

انتقال الحوكمة: إن انتقال سلطنة عُمان من الإبلاغ الطوعي إلى الإبلاغ الإلزامي جارٍ بالفعل، حيث إن حدود 2024 إلى 2025 هي الموعد النهائي الفعلي للامتثال.

المملكة العربية السعودية: الإطار التنظيمي الناشئ

هيئة السوق المالية (CMA)

• الوضع الحالي: المبادئ التوجيهية الطوعية للإفصاح الطوعي عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (2019)
• حالة التطوير: وزارة الاقتصاد والتخطيط تضع المبادئ التوجيهية السعودية الموحدة للحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات
• المعيار الإقليمي: ما يقرب من 30% من الشركات السعودية الكبرى تنشر تقارير الاستدامة الطوعية
• بورصة تداول للأوراق المالية: إطار إعداد تقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (2021) ومؤشر مخصص للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (2023)

التموضع الاستراتيجي: وعلى الرغم من أن المملكة العربية السعودية لم تفرض بعد اعتماد معايير الاستدامة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات إلا أن المسار واضح. يشير تركيز الحكومة على مبادرات الاستدامة في رؤية 2030، بالإضافة إلى الشركات الكبرى (سابك وأرامكو السعودية) التي تنشر بالفعل تقارير شاملة عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية والحوكمة إلى أن المتطلبات الإلزامية من المرجح أن تكون وشيكة.

الآثار المترتبة على الأعمال التجارية الرئيسية: يجب أن تتعامل الكيانات المدرجة في السعودية مع المبادئ التوجيهية الطوعية الحالية على أنها الأساس التنظيمي الأولي. ولا ينبغي تفسير عدم وجود تفويض رسمي على أنه خطر تنظيمي منخفض؛ بل إن الأطر الحالية تمثل خط الأساس للمتطلبات الإلزامية المستقبلية.

التوليف التنظيمي والجدول الزمني

نظرة متعمقة على معايير مجلس معايير السلامة والأمن الدولي والآثار التقنية المترتبة عليها

النقلة النوعية في نموذج مجلس الخدمات المالية الدولية: من المسؤولية الاجتماعية للشركات إلى الإفصاحات المادية المالية

قدم مجلس معايير الاستدامة الدولي معيارين أساسيين في يونيو 2023:

• معيار الإبلاغ المالي الدولي S1: المتطلبات العامة للإفصاح عن المعلومات المالية المتعلقة بالاستدامة
• المعيار الدولي للإبلاغ المالي S2: الإفصاحات المتعلقة بالمناخ

ويكمن الفرق الحاسم بين المجلس الدولي للمعايير الدولية وأطر العمل البديلة (مبادرة الإبلاغ العالمية، تقرير التنمية المستدامة) في منهجية تقييم الأهمية النسبية.

المادية المفردة مقابل المادية المزدوجة: الانعكاسات الاستراتيجية

نهج ISSB: الأهمية النسبية (المالية) الواحدة

• تقييم مسائل الاستدامة التي تؤثر على قيمة المؤسسة أو التدفقات النقدية أو تكلفة رأس المال أو الوصول إلى التمويل
• “المنظور ”الخارجي": كيف تهدد مخاطر الاستدامة أو تخلق فرصاً للأعمال التجارية
• التركيز على المستثمرين: المعلومات ذات الصلة باتخاذ القرارات المالية
• منطق العمل: ترتبط مباشرةً بقيمة المساهمين والأداء المالي

الأطر البديلة (GRI، CSRD): الأهمية النسبية المزدوجة

• دمج كل من الأهمية المادية المالية (التأثيرات على الشركة) والأثر المادي (تأثيرات الشركة على المجتمع/البيئة)
• “المنظور ”الداخلي والخارجي": كيفية تأثير عمليات الشركة على أصحاب المصلحة والنظم البيئية
• نهج يركز على أصحاب المصلحة: توسيع نطاق المساءلة أمام الموظفين والمجتمعات والجهات التنظيمية

بالنسبة لكيانات منطقة الخليج: إن تركيز المجلس الدولي للمعايير الدولية للمعايير الاجتماعية والبيئية على الطابع المادي المالي يخلق كفاءة استراتيجية. إذ لا تحتاج المنظمات إلى الإبلاغ بشكل شامل عن الآثار الاجتماعية والبيئية التي تفتقر إلى الآثار المالية المباشرة. ومع ذلك، فإن هذه الكفاءة تخفي تحدياً أعمق: التحديد الدقيق للآثار المالية المترتبة على المخاطر غير المالية.

المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية S1: هيكلية الإفصاح عن الاستدامة

المتطلبات الأساسية:

يفرض المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية S1 على الكيانات الإفصاح عن المخاطر والفرص المتعلقة بالاستدامة التي يمكن أن تؤثر بشكل معقول على قيمة المؤسسة. ويتطلب المعيار الإفصاح عبر أربع ركائز:

1. الحوكمة

• هياكل مجلس الإدارة والإدارة المسؤولة عن الإشراف على المخاطر والفرص المتعلقة بالاستدامة
• دمج اعتبارات الاستدامة في سياسات الأجور
• عمليات تحديد مسائل الاستدامة وتقييمها وإدارتها
• تحدي التنفيذ: توثيق نضج الحوكمة وعمليات صنع القرار، مما يتطلب شفافية تنظيمية فيما يتعلق بالمشاركة على مستوى مجلس الإدارة في الاستدامة

2. الاستراتيجية

• كيفية تأثير المخاطر والفرص المتعلقة بالاستدامة على نموذج الأعمال والاستراتيجية والتخطيط المالي
• الآفاق الزمنية لتقييم هذه الأمور (قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل)
• تحليل السيناريو الذي يوضح مرونة الأعمال في ظل ظروف الاستدامة المختلفة
• قرارات تخصيص الموارد التي تعكس أولويات الاستدامة
• تحدي التنفيذ: صياغة روابط ذات مصداقية بين عوامل الاستدامة واستراتيجية الأعمال، وتجنب السرد العام للاستدامة لصالح التأثيرات التجارية القابلة للقياس الكمي

3. إدارة المخاطر

• عمليات تحديد المخاطر والفرص المتعلقة بالاستدامة وتقييمها وتحديد أولوياتها ورصدها
• التكامل مع أنظمة إدارة المخاطر المؤسسية الشاملة
• كيف تسترشد النتائج بقرارات العمل وتخصيص الموارد
• تحدي التنفيذ: إنشاء عمليات منهجية تنقل تقييم مخاطر الاستدامة إلى ما هو أبعد من عمليات قائمة المراجعة النوعية إلى النمذجة الكمية المتكاملة للمخاطر

4. المقاييس والأهداف

• المقاييس الخاصة بالكيان لرصد الأداء مقابل الأهداف المتعلقة بالاستدامة
• أهداف مؤقتة ونهائية ذات أطر زمنية محددة
• التقدم المحرز مقابل الأهداف التاريخية
• المتطلبات الحرجة: بيانات انبعاثات غازات الدفيئة عبر النطاقات 1 و2 و3، باستخدام منهجية تتفق مع معايير بروتوكول غازات الدفيئة

المعيار الدولي للإبلاغ المالي S2: المتطلبات الخاصة بالمناخ والدقة الكمية

وينص المعيار الدولي للإبلاغ المالي S2 على إفصاحات محددة متعلقة بالمناخ عبر ركائز الحوكمة الأربع نفسها:

إفصاحات الحوكمة:

• تكوين مجلس الإدارة والخبرة في المسائل المتعلقة بالمناخ
• لجان مجلس الإدارة المسؤولة عن الإشراف على المناخ
• الهياكل الإدارية لتنفيذ استراتيجية المناخ
• دمج الاعتبارات المناخية في التعويضات التنفيذية
• للمديرين التنفيذيين: ويتطلب هذا الشرط أن تُظهر مجالس الإدارة خبرة حقيقية في مجال المناخ، وليس مجرد تعيينات رمزية “لأبطال الاستدامة”

الإفصاحات الاستراتيجية:

• المخاطر والفرص المتعلقة بالمناخ ذات التأثير المالي المادي المحتمل
• المخاطر المادية (الأحداث الحادة مثل الفيضانات، والتحولات المزمنة مثل التغيرات في درجات الحرارة)
• مخاطر الانتقال (التغيرات في السياسات، والتقادم التكنولوجي، والتحولات في السوق، والضرر الذي يلحق بالسمعة)
• تحليل السيناريوهات باستخدام سيناريوهات مناخية متعددة (عادةً مسارات احترار 1.5 درجة مئوية و2 درجة مئوية و3 درجات مئوية فأكثر)
• تقييم مرونة نموذج الأعمال التجارية في ظل مستقبلات مناخية مختلفة
• المتطلبات الكمية: يجب أن تقوم الكيانات بنمذجة التأثيرات المالية، مما يدل على أن الاستدامة ليست طموحاً بل نتيجة اقتصادية

إفصاحات إدارة المخاطر:

• عمليات تحديد المخاطر المتعلقة بالمناخ عبر سلسلة القيمة
• منهجيات تقييم المخاطر ونهج القياس الكمي
• آليات تحديد أولويات المخاطر
• استراتيجيات التخفيف من المخاطر المادية والتكيف معها
• التكامل مع إدارة المخاطر المؤسسية
• الواقع التشغيلي: وهذا يتطلب إنشاء أو ترقية أنظمة جمع البيانات في جميع أنحاء سلسلة التوريد، والمطالبة بمشاركة الموردين والشفافية

المقاييس والأهداف:

• انبعاثات غازات الدفيئة المطلقة من النطاق 1 (الانبعاثات المباشرة من العمليات)
• انبعاثات غازات الدفيئة المطلقة من النطاق 2 (الانبعاثات غير المباشرة من الطاقة المشتراة)
• انبعاثات غازات الدفيئة المطلقة من النطاق 3 (انبعاثات سلسلة القيمة)
• مقاييس كثافة غازات الدفيئة (الانبعاثات لكل وحدة من الإيرادات أو الإنتاج أو أي قاسم آخر ذي صلة)
• الأهداف المتعلقة بالمناخ ذات الأطر الزمنية المحددة
• التقدم المحرز مقارنة بالأهداف المعلنة سابقاً
• تحدي القياس الحرج: وغالبًا ما تمثل انبعاثات النطاق 3 70-801 تيرابايت من إجمالي الانبعاثات بالنسبة للمؤسسات المالية ولكنها تتطلب تعاونًا في بيانات الموردين، مما يخلق تعقيدًا تشغيليًا

الجدول الزمني لتنفيذ المجلس الدولي للمشورة والمراقبة حسب الولاية القضائية (السياق الإقليمي)

اعتماد فعال (إلزامي بالفعل):

• تركيـــا 1 كانون الثاني/يناير 2024
• كوستاريكا: على مراحل اعتبارًا من يناير 2025

الاعتماد الإلزامي القادم:

• غانا، أوغندا: 2026-2027 (على مراحل)
• الأردن (أكبر 20 شركة مدرجة في البورصة): 2026
• المملكة المتحدة: كانون الثاني/يناير 2026
• قطر (هيئة تنظيم مركز قطر للمال/مجلس قطر للمال): 1 يناير 2026
• هونغ كونغ 1 يناير 2025
• ماليزيا: على مراحل ديسمبر 2025 - ديسمبر 2027
• نيجيريا: على مراحل 2027-2030

استشارات/ قيد التطوير:

• الإمارات العربية المتحدة: القانون الاتحادي 11/2024 لا يشير صراحةً إلى هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الدولية ولكنه ينشئ التزامات موازية للإبلاغ عن الانبعاثات
• المملكة العربية السعودية: رصد التطورات التنظيمية لإشارات اعتماد المجلس الدولي للمعايير الدولية للمحاسبة

ما أهمية مجلس الأمن الدولي للقيادات التنفيذية في منطقة الخليج العربي

1. ضغوط المستثمرين والوصول إلى رأس المال

• يقوم المستثمرون المؤسسيون العالميون بفحص الاستثمارات بشكل متزايد على أساس الامتثال لمعايير المعايير الدولية لتقييم الاستثمار
• تُظهر الشركات التي تستخدم معايير مجلس معايير الاستدامة الدولية صرامة مالية في تقييم الاستدامة
• تخاطر الشركات التي لا تعتمد معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية بأن يُنظر إليها على أنها تتبنى سرديات “ناعمة” عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية بدلاً من الإفصاحات المالية

2. المواءمة التنظيمية

• التبني التنظيمي الإقليمي (قطر، الكويت 2026، الإمارات العربية المتحدة الناشئة) يخلق توقعات بأن يصبح المجلس الدولي للمعايير الدولية خط الأساس
• إن التبني المبكر لمعايير المعايير الدولية للضمان الاجتماعي يضع المؤسسات في وضع يسمح لها بتجاوز المتطلبات التنظيمية المستقبلية
• تستفيد الشركات متعددة الجنسيات العاملة في مختلف المناطق من الإطار العالمي الموحد

3. الكفاءة التشغيلية

• يقلل تركيز مجلس معايير المحاسبة الدولية على الأهمية النسبية المالية من نطاق إعداد التقارير، مما يقلل من تكاليف الامتثال مقارنة بأطر العمل ذات الأهمية النسبية المزدوجة
• إطار واحد يلغي التقارير المزدوجة (المعايير الدولية للإبلاغ المالي مقابل الأطر المحلية)
• هياكل حوكمة مبسطة تدعم كلاً من التقارير المالية وتقارير الاستدامة

4. تكامل إدارة المخاطر

• يتطلب مجلس معايير الاستدامة الدولية ربطًا واضحًا بين الاستدامة وإدارة المخاطر المؤسسية
• ربط تعويضات مجلس الإدارة والإدارة بشكل متزايد بمقاييس الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (كما يتضح من الكيانات الإقليمية مثل بنك الإمارات دبي الوطني)
• تحليل السيناريوهات المتعلقة بالمناخ يخلق تخطيط المرونة التنظيمية

أفضل ممارسات إعداد تقارير الاستدامة المؤسسية من منطقة الخليج العربي

بنك البحرين الوطني: الحوكمة المتكاملة ومواءمة الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات

السياق الاستراتيجي:
يجسد التقرير المالي وتقرير الاستدامة السنوي لبنك البحرين الوطني لعام 2024 التكامل المتطور في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية داخل مؤسسة مالية خاضعة للتنظيم تعمل بموجب متطلبات إعداد التقارير الإلزامية لمصرف البحرين المركزي.

التميز في الحوكمة:

1. تكوين مجلس الإدارة والإشراف عليه:
   • هيكل مجلس إدارة مستقل مع مهام واضحة للجانه
   • تقدم لجنة التدقيق والامتثال والمخاطر رقابة ربع سنوية
   • تقوم لجنة الترشيحات والمكافآت واللجنة التنفيذية بتقييم إطار العمل والأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة
   • مبادرات التنوع في مجلس الإدارة تنعكس في هيكل الحوكمة
2. تقييم الأهمية النسبية:
   • إجراء تقييم مزدوج للأهمية المادية (الأهمية المادية المالية والأثر المادي)
   • تحديد موضوعات الأهمية المالية الحرجة: الحوكمة والامتثال التنظيمي، والابتكار وحلول الاستدامة، وحماية معلومات العملاء وأصحاب المصلحة
   • يأخذ تقييم الأهمية النسبية للأثر في الاعتبار التأثيرات على الموظفين والعملاء والمجتمعات والبيئة
   • يسترشد بالتقييم الأولويات الاستراتيجية وتخصيص الموارد
3. دمج الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في الأعمال الأساسية:
   • إطار التمويل المستدام المتوافق مع المعايير الدولية
   • تمويل القروض المرتبطة بالاستدامة وحافظات السندات الخضراء
   • مؤشرات الأداء الرئيسية المرتبطة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية المدمجة في بطاقة أداء اللجنة التنفيذية للمجموعة
   • أول إطار عمل لسندات تمويل القروض المرتبطة بالاستدامة على مستوى العالم (سبتمبر 2024)

الأداء الكمي للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية:

• 38% تمثيل القوى العاملة النسائية
• 94% معدل التأميم في العمليات المصرفية
• 84% من الموردين المحليين في المشتريات
• 100% إكمال الموظف للتعلم الإلكتروني في مجال الاستدامة
• 47,142 ساعة تدريب إجمالية (55 ساعة لكل موظف)
• 18% نسبة إعادة تدوير النفايات (2024)
• تصنيف ريفينيتيف للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية: الأول بين قطاع الخدمات المصرفية في البحرين، والثاني بين جميع قطاعات البحرين، والثاني بين قطاع الخدمات المصرفية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا
• إفصاح بلومبرج للحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات: المرتبة الأولى بين قطاع الخدمات المصرفية في البحرين

نظرة ثاقبة للتنفيذ: يُظهر نهج بنك البحرين الوطني أن الإبلاغ الإلزامي عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، عندما يقترن بالحوكمة المتكاملة، يؤدي إلى تكامل حقيقي للاستدامة بدلاً من مجرد الامتثال. إن تعامل البنك مع الاستدامة كمسألة استراتيجية للأعمال - وليس مجرد إضافة للمسؤولية الاجتماعية للشركات - يميز نهجه.

التميز التقني في إعداد التقارير:

• المواءمة الشاملة لمعايير المبادرة العالمية لإعداد التقارير الدولية لإعداد التقارير الدولية مع الإغفالات والتفسيرات المفصح عنها
• اعتماد الإطارين S1 وS2 للمعيار الدولي لإعداد التقارير المالية S1 وS2 اللذين يوفران إفصاحات جاهزة للمستثمرين بشأن المناخ
• ضمان خارجي محدود على مؤشرات أداء رئيسية مختارة للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية من جهة خارجية
• توضيح شفاف لحدود ومنهجية إعداد التقارير

بورصة الكويت: الريادة في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية على مستوى البورصة

السياق الاستراتيجي:
يوضح تقرير الاستدامة لعام 2024 الصادر عن بورصة الكويت كيف يمكن لمشغل البنية التحتية للسوق المالية أن يقود التكامل بين البيئة البيئية والاجتماعية والحوكمة في منظومة السوق بأكملها.

التأثير على مستوى السوق:

1. دليل إعداد التقارير البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات المدرجة (2021):
   • الإطار الطوعي لوضع مقاييس خط الأساس للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية
   • 21 شركة مدرجة في البورصة تتبنى طواعية معايير المبادرة العالمية للإبلاغ عن المخاطر العالمية
   • المواءمة مع أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة ومبادرة الأمم المتحدة للاقتصاد الاجتماعي والتضامني
   • تحديث 2023-2024 لدمج المعايير العالمية المتطورة وملاحظات أصحاب المصلحة
2. إطار عمل تقييم الأهمية النسبية المزدوج:
   • تقييم الأهمية الجوهرية المالية الذي يحدد 15 موضوعًا جوهريًا يؤثر على قيمة المؤسسة
   • تقييم الأهمية النسبية للأثر المادي الذي يفحص آثار بورصة الكويت على المشاركين في السوق والمجتمع
   • تشمل موضوعات المواد ما يلي:
     • أولوية قصوى: الحوكمة والامتثال التنظيمي، والرقمنة والابتكار، والشفافية/الأخلاقيات/الحوكمة وحماية معلومات العملاء، وتصور المستثمرين لأداء الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية
     • أولوية متوسطة: استهلاك الطاقة، والتنوع والشمول، وسلاسل التوريد المستدامة، والاستثمارات المجتمعية، وتعزيز الأدوات المالية الخضراء
     • ناشئة: الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون، ودمج الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في تطوير المنتجات
3. هيكل إشراك أصحاب المصلحة:
   • رسم خريطة شاملة لأصحاب المصلحة: الموظفون والمنظمون والشركات المدرجة والمستثمرون والوسطاء والمجتمعات والموردون
   • آليات المشاركة الرسمية لكل مجموعة من أصحاب المصلحة
   • تقديم تقارير ربع سنوية إلى هيئة أسواق المال عن الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة

إنجازات إعداد التقارير الفنية:

• شهادة LEED الذهبية لمبنى المقر الرئيسي
• 426,580 كجم من النفايات المعاد تدويرها (2024)
• شهادتي ISO 27001 وISO 20000-1 لأمن المعلومات ISO 27001 وISO 20000-1
• إعداد تقارير شاملة لمعايير المبادرة العالمية لإعداد التقارير مع مواءمتها مع معايير مجلس معايير المحاسبة السعودية
• تكامل متطلبات مجلس معايير الحوكمة الدولية في الحوكمة، والاستراتيجية، وإدارة المخاطر، وإعداد تقارير المقاييس

ريادة السوق في الإفصاح عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية:

• جائزة أفضل تقرير للاستدامة والحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات من جمعية علاقات المستثمرين في الشرق الأوسط (MEIRA) عن تقرير 2023
• تُمنح الجائزة تقديرًا لتوافقها مع أفضل الممارسات العالمية والشفافية في الإفصاحات البيئية والاجتماعية والحوكمة
• دور تحديد الأقران بين بورصات دول مجلس التعاون الخليجي

درس التنفيذ: وباعتبارها مشغلاً للبورصة، فإن ريادة بورصة الكويت في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات تتجاوز عملياتها الخاصة إلى التأثير على المعايير على مستوى السوق. وقد أصبح دليل إعداد تقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية وحوكمة الشركات في البورصة معياراً إقليمياً، مما يوضح كيف يمكن للبنية التحتية للسوق أن تدفع تكامل الاستدامة على مستوى القطاع.

بنك البحرين الوطني: التكامل الكمي للمخاطر البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات

إطار عمل إدارة المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة:

1. اعتراف وكالة التصنيف:
   • تحسن كبير في تصنيف Sustainalytics للمخاطر البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في عام 2024
   • ضمان الطرف الثالث للانبعاثات الممولة من طرف ثالث
   • مواءمة مجلس معايير الاستدامة الدولية في إعداد تقارير الاستدامة
2. تقييم المخاطر المناخية:
   • تقييم المخاطر المادية للعمليات في البحرين والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة
   • تقييم مخاطر الانتقال عبر محافظ المنتجات
   • اختبار الضغط القائم على السيناريو لنموذج العمل في ظل نتائج مناخية مختلفة
3. تكامل التمويل المستدام:
   • هدف التمويل المستدام بقيمة 30 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030
   • يشمل التمويل الانتقالي للشركات العاملة في الصناعات كثيفة الكربون
   • مؤشرات الأداء الرئيسية المرتبطة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في هيكل التعويضات التنفيذية

بنك قطر الوطني: إطار عمل الاستدامة المتوافق مع مجلس الخدمات المالية الإسلامية

التموضع الاستراتيجي:
يُظهر تقرير الاستدامة لعام 2024 الصادر عن QNB تماشيًا مع المسار التنظيمي لدولة قطر نحو اعتماد معايير الاستدامة الدولية.

إطار الحوكمة:

• لجنة الرقابة على الاستدامة على مستوى مجلس الإدارة
• الفريق العامل المعني بالاستدامة على مستوى الإدارة
• المساءلة التنفيذية لمقاييس الاستدامة في تقييم الأداء

منهجية تقييم الأهمية النسبية:

• الأهمية المادية المالية (تأثيرات قيمة المؤسسة)
• مادية التأثير (أصحاب المصلحة والتأثيرات البيئية)
• عملية إشراك أصحاب المصلحة في تحديد المواضيع الجوهرية التي يتم الاسترشاد بها في تحديد المواضيع الجوهرية
• الموضوعات المادية التي تتناول الحوكمة والمخاطر البيئية والمسؤولية الاجتماعية وتأثير العملاء

إطار التمويل المستدام:

• برامج الإقراض الأخضر والإقراض المرتبط بالاستدامة
• دمج تقييم المخاطر المناخية في قرارات الإقراض
• التمويل الانتقالي الذي يدعم العملاء في الصناعات كثيفة الكربون التي تتحرك نحو مسارات صافي الصفر

Ominvest (عُمان): تكامل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية على مستوى المحفظة

السياق الاستراتيجي:
يُظهر تقرير الاستدامة لعام 2024 الصادر عن شركة Ominvest تكامل الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات داخل شركة استثمارية قابضة تدير محفظة متنوعة في قطاعات البنوك والتأمين والعقارات وغيرها من القطاعات.

تقييم الأهمية النسبية المزدوجة (2024):

• أول تمرين شامل مزدوج شامل للأهمية النسبية يحدد 17 موضوعًا جوهريًا
• منظور الأهمية المادية المالية: المخاطر التي تؤثر على قيمة الأصول والإيرادات وتكلفة رأس المال
• المنظور المادي للتأثير: التأثيرات على شركات المحفظة والموظفين والمجتمعات والبيئة
• تخفيض عدد الموضوعات من 26 إلى 17 موضوعًا من خلال إزالة التداخلات وإضافة دقة جمع البيانات

مواضيع المواد حسب الفئة:

• البيئة (4): مبنى أكثر اخضراراً وبصمة كربونية, التنوع البيولوجي, ، التأثير المادي لتغير المناخ
• اجتماعي (5): التدريب والتعليم، والتنوع والشمول، والحوافز/التعويضات، والصحة/السلامة/الرفاهية، والدعم المجتمعي
• الحوكمة (8): الأخلاقيات/الحوكمة/الامتثال، وتكوين مجالس الإدارة، والأداء الاقتصادي، وإدارة المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة والحوكمة وحماية البيانات، والرقمنة، والابتكار، والاستثمارات المسؤولة

تكامل الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات:

• برنامج "أبطال الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات" الذي يشارك فيه 10 شركات محفظة
• الفحص البيئي والاجتماعي والحوكمة في قرارات الاستثمار
• مشاركة الملكية النشطة مع الشركات التابعة بشأن المخاطر المناخية
• تدريب أبطال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية والمديرين الماليين على معايير مجلس معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية

المقاييس الكمية للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية:

• 35% من المحفظة المصنفة من قبل MSCI (التصنيف AA السائد)
• 36% مصنفة من قبل Sustainalytics (مخاطر منخفضة إلى متوسطة سائدة)
• زيادة عدد ساعات التدريب لكل موظف من 25 (2023) إلى 42 (2024)
• حصلت على تسهيلات بقيمة 500 مليون دولار أمريكي من بنك الخليج الدولي والبنك الأهلي الكويتي وبنك الخليج - مما يدل على ثقة السوق في استراتيجية الاستدامة

نظرة ثاقبة للتنفيذ: وباعتبارها شركة استثمارية، يوضح نهج شركة Ominvest أن التكامل في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات يتجاوز الاستدامة التشغيلية ليشمل الملكية النشطة ومشاركة شركات المحفظة. ويؤدي برنامج الشركة لأبطال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية وحوكمة الشركات إلى إحداث تأثيرات مضاعفة عبر محفظتها الاستثمارية.

سابك: الريادة في مجال التحول في الطاقة وخفض الانبعاثات

السياق الاستراتيجي:
يجسد تقرير (سابك) السنوي المتكامل لعام 2024 تكامل الاستدامة في شركة بتروكيماويات كبيرة تواجه مخاطر التحول المناخي الحادة.

الحوكمة والتكامل الاستراتيجي:

• رقابة مجلس الإدارة على استراتيجية الاستدامة وإدارة المخاطر
• لجنة الاستدامة والمخاطر والصحة والسلامة والأمن البيئي التي تقدم تقارير ربع سنوية لمجلس الإدارة
• تقييم الأهمية النسبية الذي يحدد ستة مواضيع جوهرية جوهرية: كفاءة استخدام الموارد وتغير المناخ والطاقة والابتكار وحلول الاستدامة, الاقتصاد الدائري, ، الحوكمة والنزاهة، EHSS
• تطلعات الحياد الكربوني لعام 2050 مع الهدف المؤقت لعام 2030 (20% خفض انبعاثات غازات الدفيئة من النطاق 1 و2 من خط الأساس لعام 2018)

مبادرات التحول في مجال الطاقة:

1. برنامج المُعتمد الأول:
   • التعاون مع شركتي BASF وLinde في أول فرن تكسير بخاري كبير الحجم يتم تسخينه كهربائيًا في العالم
   • تشغيل المحطة التجريبية (2024)
   • إمكانية الحد بشكل كبير من الانبعاثات الناتجة عن إنتاج البتروكيماويات
   • يمثل مسارًا انتقاليًا متعدد السنوات يتطلب رأس مالًا كبيرًا
2. احتجاز الكربون واستخدامه (CCU):
   • محفظة المنتجات منخفضة الكربون باستخدام ثاني أكسيد الكربون المحتجز كمادة وسيطة
   • شهادة البصمة الكربونية الدولية للبصمة الكربونية من ISCC لاعتماد الاستدامة
   • التعاون مع التصميم العلمي في عملية إزالة الكربون من الإيثيلين جلايكول
3. تكامل الاقتصاد الدائري:
   • محفظة TRUCIRCLE من البوليمرات الدائرية المتجددة بيولوجيًا
   • شهادة ISCC PLUS للمواد الدائرية ISCC PLUS للمواد الدائرية
   • مبادرات الحد من النفايات البلاستيكية وإعادة تدويرها

الأداء الكمي للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية:

• إجمالي معدل الإصابات والأمراض القابلة للتسجيل: 0.09 (أفضل معدل للإصابات والأمراض القابلة للتسجيل على الإطلاق)
• الحد من انبعاثات غازات الدفيئة: -13.951.951 طنًا (النطاقان 1 و2) منذ خط الأساس لعام 2018
• تغيير 2023-24 0.4% (تخفيض مطلق مع إدارة الإنتاج)
• مقياس “ازدهار” الموظفين: 721 موظفًا يشعرون بأنهم يزدهرون في (سابك)
• درجة المحتوى المحلي: 48.3 (4.51 نقطة مكرر 3TP3T)
• توفير 8,682 فرصة عمل من خلال مبادرة تطوير الموردين في نساند
• محفظة براءات الاختراع: 11,000 براءة اختراع
• منتجات جديدة: 135 تم طرحها (2024)

تصنيفات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية التي تم التحقق منها خارجيًا:

• يعكس تصنيف MSCI ESCI ESGG ريادة الصناعة
• وضع تصنيف المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة المستدامة (Sustainalytics)
• التحقق من قائد الامتثال في معهد إثيسفير (متتالي منذ عام 2019)
• عضو في تحالف موازنة القيمة (VBA)، والمشاركة في إطار عمل محاسبة الأثر التجريبي

نظرة ثاقبة للتنفيذ: يُظهر نهج (سابك) أن شركات البتروكيماويات الكبيرة يمكنها دمج الاستدامة في استراتيجيتها الأساسية على الرغم من تعرضها الهيكلي لمخاطر التحول المناخي. وبدلاً من التقليل من المخاطر المناخية، تواجه (سابك) هذه المخاطر من خلال الاستثمار في التكنولوجيا وتحديد الأهداف بشفافية، لتضع نفسها في موقع الصناعة التحول القائد.

الملاحة التنظيمية: وعلى الرغم من أن المملكة العربية السعودية لم تفرض اعتماد معايير المحاسبة الدولية في مجال المحاسبة الدولية، إلا أن ممارسات (سابك) في إعداد التقارير تتماشى إلى حد كبير مع متطلبات معايير المحاسبة الدولية في مجال المحاسبة الدولية، مما يجعل الشركة في وضع يسمح لها بمواجهة التغييرات التنظيمية المستقبلية والحفاظ على ثقة المستثمرين.

بنك الإمارات دبي الوطني: إطار التمويل المستدام وتحليل السيناريو المناخي

السياق الاستراتيجي:
يُظهر تقرير بنك الإمارات دبي الوطني عن الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات لعام 2024 والتقرير التكميلي للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية S1/S2 تكامل المخاطر المناخية المتطور داخل البنك الذي يعمل في إطار تنظيمي متطور في دولة الإمارات العربية المتحدة.

إطار التمويل المستدام:

• الهدف: تمويل مستدام بقيمة 30 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030
• المكونات: التمويل الأخضر والتمويل الانتقالي والتمويل الاجتماعي
• أول بنك في دولة الإمارات العربية المتحدة يقدم تداول الكربون (بما يتماشى مع مبادرة الإمارات العربية المتحدة صافي صفر 2050)
• الشركات الإماراتية المسؤولة عن المناخ تتعهد بالمشاركة في المعرض

تنفيذ إطار عمل ISSB:

• التقارير الشاملة للمعيار الدولي للإبلاغ المالي S1 (إفصاحات الاستدامة العامة)
• المعيار الدولي للإبلاغ المالي S2 المفصل (الإفصاحات المتعلقة بالمناخ) مع تحليل السيناريو
• هياكل الحوكمة التي توضح الرقابة المناخية لمجلس الإدارة والإدارة
• قسم الاستراتيجية بما في ذلك تحليل السيناريو المناخي ومرونة نموذج الأعمال

حوكمة المخاطر المناخية:

• إشراف لجنة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية على مستوى مجلس الإدارة
• الرئيس التنفيذي للاستدامة الذي يتمتع بسلطة تنفيذية عليا
• دمج مقاييس الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في سجل أداء اللجنة التنفيذية للمجموعة
• التعويضات المرتبطة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية للإدارة التنفيذية

الإفصاحات الخاصة بأصحاب المصلحة:

• مواد علاقات المستثمرين التي تتناول الأداء البيئي والاجتماعي وحوكمة الشركات
• شفافية إطار عمل السندات الخضراء والقروض المرتبطة بالاستدامة
• مشاركة سلسلة التوريد في أداء سلسلة التوريد في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية
• الإبلاغ عن الأثر المجتمعي

المواءمة التنظيمية:

• إعداد الامتثال للمرسوم بقانون اتحادي إماراتي رقم 11/2024
• اعتماد إطار عمل مجلس معايير السلامة والصحة المهنية الدولية (طوعي، ووضعه للمواءمة التنظيمية في المستقبل)
• مراقبة المتطلبات التنظيمية المكافئة لمصرف البحرين المركزي

توليف أفضل الممارسات الإقليمية

السمات المشتركة بين المؤسسات الرائدة:

1. المساءلة على مستوى مجلس الإدارة
   • لجان مجلس الإدارة المخصصة للإشراف على الاستدامة
   • دمج الاستدامة في تقييم أعضاء مجلس الإدارة ومكافآتهم
   • تقارير منتظمة (ربع سنوية) لمجلس الإدارة حول مخاطر الاستدامة المادية
2. تقييم الأهمية المادية المزدوجة (أو المادية-المالية):
   • العمليات الرسمية التي تحدد الموضوعات المادية من المنظورين المالي والأثر
   • إشراك أصحاب المصلحة في تحديد الأهمية النسبية
   • إعادة تقييم منتظمة تعكس المخاطر والفرص الناشئة
3. تحديد الأهداف الكمية وتتبع التقدم المحرز:
   • أهداف محددة ومحددة زمنياً مع معالم مرحلية مؤقتة
   • خطوط أساس ومقاييس تقدم واضحة
   • التحقق الخارجي أو التأكيد المحدود على مؤشرات الأداء الرئيسية
4. التكامل بين الحوكمة والاستدامة:
   • التعويضات التنفيذية المرتبطة بالأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة
   • اعتبارات الاستدامة في إدارة المشتريات والموردين
   • أطر إدارة المخاطر التي تتضمن عوامل الاستدامة
5. المشاركة الشفافة لأصحاب المصلحة:
   • آليات المشاركة الرسمية مع مجموعات متعددة من أصحاب المصلحة
   • الإقرار بمخاوف أصحاب المصلحة وملاحظاتهم
   • دمج مدخلات أصحاب المصلحة في الاستراتيجية وإعداد التقارير
6. نهج محايد من حيث الإطار ولكنه موجه نحو ISSB:
   • التوافق الأساسي مع معايير المبادرة العالمية لإعداد التقارير الدولية أو معايير المجلس الدولي لمعايير المحاسبة الدولية
   • الاعتراف بشرعية أطر العمل المتعددة
   • الاستعداد لاعتماد المعايير الدولية للضمان الاجتماعي في المستقبل حتى عندما لا تكون إلزامية بعد

التحديات الحرجة واعتبارات التنفيذ الخاصة بإعداد تقارير الاستدامة للشركات في منطقة الخليج العربي

معضلة انبعاثات النطاق 3

التحدي:
بالنسبة للمؤسسات المالية وشركات الاستثمار، غالبًا ما تمثل انبعاثات النطاق 3 (الانبعاثات الممولة من محافظ الإقراض والاستثمار) 70-801 تيرابايت إلى 3 تيرابايت من إجمالي الانبعاثات. ومع ذلك فإن قياس الانبعاثات الممولة يتطلب:

• تعاون بيانات المقترض والمستثمر في البيانات
• مواءمة المنهجية الموحدة عبر سلسلة القيمة
• التحقق من بيانات الانبعاثات من طرف ثالث

السياق الإقليمي:

• بدأت معظم المؤسسات المالية في دول مجلس التعاون الخليجي في تمويل قياس الانبعاثات
• يتم الرجوع إلى معايير PCAF (الشراكة من أجل محاسبة الكربون المالية) بشكل متزايد
• لا تزال شفافية سلسلة التوريد محدودة في الأسواق الإقليمية، مما يخلق فجوات في البيانات

الاستجابة الاستراتيجية:

• وضع نهج تدريجي: البدء بشركات المحفظة حيث تتوفر البيانات، والتوسع بشكل منهجي
• إشراك كبار المقترضين والمستثمرين الرئيسيين في قياس الانبعاثات
• استخدام البيانات والمنهجيات البديلة (على سبيل المثال، عوامل الانبعاثات) في حالة عدم توفر بيانات خاصة بالشركة
• الإفصاح بشفافية عن ثغرات البيانات ومنهجيات التقدير

الانتقال من المادية المزدوجة إلى المادية الواحدة

التحدي:
تستخدم البحرين وبعض الكيانات الإقليمية حاليًا أطر عمل مزدوجة للأهمية المادية (متطلبات المبادرة العالمية لإعداد التقارير المالية ومصرف البحرين المركزي). ويؤدي نهج مجلس المعايير الدولية للمحاسبة إلى تنافر محتمل:

• قد لا تفي المواضيع الجوهرية من منظور التأثير بعتبة المجلس الدولي للمعايير الدولية للمعايير المالية
• يؤدي الإبلاغ عن المواد المزدوجة لتلبية أطر العمل المتعددة إلى زيادة التكاليف
• تختلف المتطلبات التنظيمية باختلاف الولايات القضائية الإقليمية

التعقيد الإقليمي:

• البحرين (تفويض مصرف البحرين المركزي): ضرورة مضاعفة الأهمية المادية
• قطر (هيئة تنظيم مركز قطر للمال/مجلس قطر للمحاسبة، اعتبارًا من 2026) الأهمية المالية المطلوبة من مجلس الخدمات المالية الدولية
• الكويت (هيئة أسواق المال المقترحة): إطار مبادرة الإبلاغ العالمية (الأهمية النسبية المزدوجة)
• عُمان (MSX): مواءمة المبادرة العالمية لإعداد التقارير المالية (الأهمية النسبية المزدوجة)
• الإمارات العربية المتحدة (اللوائح الناشئة): التركيز على الجوهرية المالية ولكن ليس تفويضًا صريحًا من المجلس الدولي للضمان الاجتماعي
• المملكة العربية السعودية: مبادئ توجيهية طوعية، غير محددة الإطار

الحل الاستراتيجي:

• وضع إطار عمل موحّد للأهمية النسبية يتناول المنظورين المالي والأثر على حد سواء
• ربط الموضوعات بأطر عمل متعددة (المجلس الدولي لمعايير المحاسبة الدولية، ومبادرة الإبلاغ العالمية، ومصرف البحرين المركزي، وغيرها)
• تحديد أولويات الموضوعات الجوهرية في إطار المجلس الدولي لمعايير المحاسبة الدولية (الإطار الأساسي للتواصل مع المستثمرين)
• ملحق بالأثر المادي لإشراك أصحاب المصلحة والامتثال التنظيمي

خبرة الحوكمة وقدرة مجلس الإدارة

التحدي:
تتطلب أطر العمل التنظيمية الدولية والإقليمية بشكل متزايد خبرة في مجال المناخ والاستدامة على مستوى مجالس الإدارة. ومع ذلك فإن التوظيف التقليدي لمجالس الإدارة يعطي الأولوية للخبرة المالية والتشغيلية. إن بناء الخبرة في مجال المناخ والاستدامة يخلق:

• تحديات التوظيف (محدودية المعروض من المديرين المؤهلين)
• اعتبارات الحيازة (تتطلب خبرة الاستدامة التطوير المستمر)
• الآثار المترتبة على التعويضات (الخبرة المتخصصة تستلزم تعويضات متميزة)

السياق الإقليمي:

• عادةً ما تتألف مجالس الإدارة في دول مجلس التعاون الخليجي من شخصيات بارزة في مجال الأعمال تفتقر إلى الخبرة في مجال الاستدامة
• التحول الثقافي نحو التعامل مع الاستدامة باعتبارها كفاءة أساسية وليس وظيفة المسؤولية الاجتماعية للشركات
• محدودية العرض الإقليمي من المديرين الإقليميين ذوي المؤهلات الرسمية في مجال الاستدامة

الاستجابة لأفضل الممارسات (من القادة الإقليميين):

• إضفاء الطابع الرسمي على متطلبات خبرة مجلس الإدارة في مجال الاستدامة في سياسات الترشيح
• إنشاء برامج تطوير المديرين بشأن تمويل المناخ، وإدارة المخاطر البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ومعايير المجلس الدولي للمعايير البيئية والاجتماعية والمؤسسية
• إشراك الخبرات الخارجية (المستشارين والاستشاريين) المكملة للقدرات الداخلية
• إدماج الاستدامة في معايير تقييم المديرين وتعويضاتهم

تحديات جودة البيانات وضمانها

التحدي:
تتطلب معايير مجلس المعايير الدولية للمناخ والاستدامة الإفصاح عن المعلومات الجوهرية المتعلقة بالمناخ والاستدامة مع ضمانات موثوقة. ومع ذلك تواجه الكيانات الإقليمية:

• أنظمة جمع البيانات غير المتسقة في جميع العمليات
• ثغرات بيانات سلسلة التوريد وتحديات التحقق
• التوافر المحدود لمقدمي خدمات الضمان الإقليميين ذوي الخبرة في مجال خدمات الضمان الدولية
• عدم وجود عوامل انبعاثات موحدة للصناعات الإقليمية

الواقع الإقليمي:

• تستخدم معظم الكيانات الإقليمية عوامل انبعاثات دولية (الفريق الحكومي الدولي المعني بتغير المناخ، وكالة حماية البيئة) تفتقر إلى المعايرة الخاصة بالمنطقة
• شفافية سلسلة التوريد محدودة مقارنة بالأسواق المتقدمة
• لا تزال قدرة مقدمي خدمات الضمان على ضمان ارتباطات مكتب خدمات الرقابة الداخلية في تطور مستمر

استراتيجيات التخفيف:

• إنشاء حوكمة للبيانات على مستوى المؤسسة وبروتوكولات موحدة لجمع البيانات
• تنفيذ أنظمة رقمية تتيح التقاط بيانات الانبعاثات والاستدامة في الوقت الفعلي
• إشراك الموردين في مبادرات شفافية البيانات
• السعي للحصول على ضمان من طرف ثالث من مقدمي الخدمات ذوي الخبرة في مجال المعايير الدولية للمحاسبة (مثل شركات المحاسبة الأربع الكبرى)
• الإفصاح عن ثغرات البيانات ومنهجيات التقدير بشفافية

متطلبات الإنفاق الرأسمالي والأثر المالي

التحدي:
يتطلب تحقيق أهداف خفض الانبعاثات واستراتيجيات التحول المناخي استثمارات رأسمالية كبيرة. يجب أن توازن الكيانات الإقليمية بين:

• الاستثمارات في التحول المناخي (الطاقة المتجددة، وكهربة العمليات، والمنتجات منخفضة الكربون)
• توقعات عائد المساهمين (استقرار توزيعات الأرباح، نمو الأرباح)
• تكاليف الامتثال التنظيمي (مراقبة الانبعاثات والإبلاغ عنها والتحقق منها)

اعتبارات إقليمية:

• الاعتماد على النفط والغاز في اقتصادات الخليج يخلق توترًا هيكليًا بين الطموح المناخي والإيرادات المالية
• تشجع الاستراتيجيات الوطنية لرؤية 2030/رؤية 2040 على التنويع ودعم الأساس المنطقي للاستثمار في المرحلة الانتقالية

الملاحة المالية:

• القياس الكمي لعوائد الاستثمار في المرحلة الانتقالية وتكاليف المخاطر المناخية المتجنبة
• دمج الاستثمارات المناخية في إطار تخصيص رأس المال
• توضيح استراتيجية الانتقال للمستثمرين (الحد من عدم اليقين بشأن تكلفة رأس المال)
• استكشاف التمويل الأخضر والأدوات المرتبطة بالاستدامة (كما أوضح القادة الإقليميون)

توصيات استراتيجية للمديرين التنفيذيين ومسؤولي الاستدامة

دراسة الجدوى الاقتصادية لاعتماد المجلس الدولي للمعايير الدولية للأعمال التجارية

في حين تختلف التفويضات التنظيمية في جميع أنحاء المنطقة، فإن الحالة الاستراتيجية لاعتماد المعايير الدولية للضمان الاجتماعي مستقلة عن المتطلبات الرسمية:

1. الوصول إلى رأس مال المستثمر وتقييمه

• يقوم المستثمرون المؤسسيون العالميون بفحص الاستثمارات بشكل متزايد للتأكد من امتثالها لمعايير مجلس معايير الاستثمار الدولية
• الشركات التي لا تعتمد معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات تخاطر بأن يُنظر إليها على أنها تتبنى سرديات “ناعمة” تفتقر إلى الدقة المالية
• يتيح الإفصاح المتوافق مع المعايير الدولية للإفصاح إمكانية المقارنة مع النظراء الدوليين، مما يدعم المقارنة المعيارية للتقييم
• فارق تكلفة رأس المال: عادةً ما تحصل الشركات المنحازة إلى مجلس الخدمات المالية الدولية على رأس المال بفروق أسعار أقل

2. التمركز التنظيمي المسبق

• يشير الجدول الزمني التنظيمي الإقليمي إلى احتمالية اعتماد المجلس الدولي للمعايير الدولية بحلول 2026-2027 في جميع أنحاء دول الخليج
• يؤدي التبني المبكر (2024-2025) إلى تمكين المؤسسات من تجاوز المتطلبات التنظيمية
• التخلص من التسرع في الامتثال في الفترة 2025-2026 عندما تقوم عدة كيانات ببناء قدرات الإبلاغ في وقت واحد

3. إدارة المخاطر التشغيلية

• يتطلب مجلس معايير الاستدامة الدولية ربطًا واضحًا بين الاستدامة وإدارة المخاطر المؤسسية
• تحليل السيناريو المناخي يخلق تخطيط المرونة التنظيمية
• دمج الاستدامة في تعويضات المديرين التنفيذيين يوائم بين الحوافز وإدارة المخاطر

خارطة طريق التنفيذ

المرحلة 1: التقييم والتخطيط التنظيمي (الأشهر 1-3)

• تدقيق الحوكمة: توثيق هيكل حوكمة الاستدامة الحالي، وقدرات مجلس الإدارة، والرقابة الإدارية
• تقييم البنية التحتية للبيانات: تقييم النظم الحالية لجمع البيانات المتعلقة بالاستدامة والانبعاثات
• تحليل مشاركة أصحاب المصلحة: تحديد أصحاب المصلحة الرئيسيين وتوقعاتهم من المعلومات
• تحليل فجوة الإطار: مقارنة التقارير الحالية بمتطلبات مجلس معايير السلامة والأمن الدولية

المنجزات:

• خارطة طريق الحوكمة التي تتناول خبرات مجلس الإدارة وهيكل اللجان ومواءمة التعويضات
• خارطة طريق حوكمة البيانات والأنظمة
• الجدول الزمني للتنفيذ والمتطلبات من الموارد
• مسودة تقييم الأهمية النسبية الأولية

المرحلة 2: تقييم الأهمية الجوهرية وتكامل الاستراتيجية (الأشهر 3-6)

• إجراء تقييم شامل للأهمية النسبية (أو تحديث التقييم الحالي)
• تحديد الموضوعات الجوهرية التي تؤثر على الأداء المالي
• ربط المواضيع بالآثار المالية (الكمية حيثما أمكن)
• إشراك أصحاب المصلحة في عملية تحديد الأهمية النسبية

المنجزات:

• تقييم الأهمية النسبية النهائي مع منهجية موثقة
• الموضوعات الجوهرية التي تم تعيينها لمتطلبات الإفصاح الخاصة بالمجلس الدولي للخدمات المالية
• المبادرات الاستراتيجية التي تتناول مواضيع جوهرية
• تحسينات على هيكل الحوكمة لضمان مساءلة مجلس الإدارة والإدارة

المرحلة 3: تطوير الأنظمة وإعداد التقارير التجريبية (الأشهر 6-12)

• إنشاء أنظمة جمع البيانات لمقاييس المواد
• تنفيذ منهجية بروتوكول غازات الدفيئة لقياس الانبعاثات
• تطوير نماذج تحليل السيناريوهات المناخية
• إنشاء مسودات الإفصاح للمراجعة الداخلية التجريبية

المنجزات:

• الأنظمة التشغيلية لجمع البيانات وإدارتها
• جرد غازات الدفيئة (النطاق 1 و2 و3 حيثما ينطبق)
• مخرجات تحليل السيناريو المناخي
• مسودة إفصاحات المعيار الدولي للإبلاغ المالي S1/S2

المرحلة 4: الضمان والإبلاغ (الأشهر 9-12)

• التعاقد مع مزود ضمان لمشاركة الضمان المحدود
• تنقيح الإفصاحات بناءً على ملاحظات عملية الضمان
• دمج تقارير الاستدامة مع عمليات إعداد التقارير المالية
• التحضير لنشر الإفصاح

المنجزات:

• تقرير الضمان المحدود
• تقرير الاستدامة النهائي المتوافق مع مجلس معايير الاستدامة الدولية أو الإفصاحات
• اتصالات المستثمرين التي تتناول الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة
• وثائق الحوكمة الداخلية

تحوّل الحوكمة

الإجراءات على مستوى مجلس الإدارة:

1. تعزيز لجنة الاستدامة:
   • توسيع نطاق عمل اللجنة ليشمل الإشراف على المخاطر المناخية والانتقالية
   • تعيين مدير يتمتع بخبرة رسمية في مجال الاستدامة/المناخ
   • وضع إيقاع ربع سنوي لإعداد التقارير حول مخاطر الاستدامة المادية
2. مواءمة التعويضات التنفيذية:
   • دمج 2-3 مقاييس رئيسية للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في حسابات المكافآت التنفيذية السنوية
   • ترجيح مقاييس الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات بنسبة 10-25% من إجمالي التعويضات (حسب المخاطر التنظيمية)
   • التأكيد على أهداف التحول المناخي وخفض الانبعاثات
3. مدير تطوير المديرين:
   • توفير تطوير مجلس الإدارة بشأن معايير مجلس معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية والتمويل المناخي وإدارة المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة
   • إشراك خبراء خارجيين (مستشارين واستشاريين) لاستكمال المعرفة الداخلية
   • طلب تحديثات منتظمة حول المشهد التنظيمي المتطور

إجراءات الإدارة:

1. هيكل قيادة الاستدامة:
   • إنشاء منصب كبير مسؤولي الاستدامة مع مسؤولية الأرباح والخسائر (وليس وظيفة المسؤولية الاجتماعية للشركات)
   • إدماج اعتبارات الاستدامة في مساءلة قيادة وحدة الأعمال
   • إنشاء لجنة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية متعددة الوظائف
2. تكامل إدارة المخاطر:
   • توسيع نطاق إطار عمل إدارة المخاطر المؤسسية لمعالجة مخاطر الاستدامة بشكل صريح
   • إنشاء تحليل السيناريوهات المناخية كعنصر منتظم لتقييم المخاطر
   • دمج أداء الموردين البيئي والاجتماعي والحوكمة في إدارة المشتريات والعلاقات

تقييم الأهمية النسبية كأداة استراتيجية

بدلًا من النظر إلى تقييم الأهمية النسبية على أنه خانة اختيار للامتثال، ضعه كأداة استراتيجية لتحديد الفرص والمخاطر المادية:

تصميم العملية:

• إشراك فريق القيادة متعدد الوظائف في تحديد الموضوعات وترتيب أولوياتها
• إجراء مشاورات منظمة مع أصحاب المصلحة (المستثمرين والموظفين والعملاء والمنظمين)
• توثيق الآثار المالية والاستراتيجية المترتبة على الموضوعات المادية
• استخدام الأهمية النسبية لتوجيه تنقيح الاستراتيجية وتخصيص رأس المال

تكامل المخرجات:

• الأهمية النسبية تحدد الأولويات الاستراتيجية والتخطيط المالي
• الموضوعات الجوهرية التي تسترشد بها إدارة المخاطر وهيكل الحوكمة
• مقاييس وأهداف الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية المستمدة من الموضوعات الجوهرية

التنقل التنظيمي الإقليمي

الشركات العاملة متعددة الاختصاصات:
بالنسبة للمنظمات العاملة عبر ولايات قضائية خليجية متعددة:

1. تحديد أولويات الإطار:
   • استخدام المجلس الدولي للمعايير الدولية للمحاسبة كإطار عمل أساسي (الأكثر تناسقًا، والأفضل وضعًا لاعتماده في المستقبل)
   • ملحق بمتطلبات خاصة بالولاية القضائية (مصرف البحرين المركزي البحريني ازدواجية المادة، إلخ)
   • تقليل تجزئة الإطار إلى الحد الأدنى من خلال عملية تقييم موحدة
2. المراقبة التنظيمية:
   • إنشاء آلية لتتبع التطورات التنظيمية في مختلف الولايات القضائية
   • الحفاظ على الوعي بالجداول الزمنية للتنفيذ والترتيبات الانتقالية
   • الانخراط مع الجهات التنظيمية بشكل استباقي (جمعيات الصناعة، وعمليات التشاور)
3. استراتيجية إعداد التقارير:
   • تطوير تقرير الاستدامة المركزي باستخدام إطار عمل المجلس الدولي للمعايير الدولية للمحاسبة
   • تكملة المتطلبات الخاصة بالولاية القضائية عند الحاجة (على سبيل المثال، الإفصاحات المزدوجة لمصرف البحرين المركزي عن الأهمية النسبية)
   • مواءمة دورات إعداد التقارير السنوية عبر الولايات القضائية

استراتيجية أسواق المال

تكامل علاقات المستثمرين:

• تطوير مواد علاقات المستثمرين التي تتناول الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة بشكل صريح
• تقديم إفصاحات متوافقة مع معايير مجلس معايير المحاسبة الدولية في العروض التقديمية للمستثمرين والجولات الترويجية
• التواصل مع مجموعات المستثمرين ووكالات التصنيف التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية
• الإفصاح عن مقاييس الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية إلى جانب المقاييس المالية في المراسلات الفصلية

فرص التمويل الأخضر:

• تطوير أطر التمويل المستدام (السندات الخضراء والقروض المرتبطة بالاستدامة)
• استخدام إفصاحات مجلس معايير السلامة والأمن الدولية لدعم تسعير التمويل الأخضر وجاذبية المستثمرين
• إظهار الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة لتبرير مضاعفات التقييم المتميزة

المشاركة في تصنيف ESGG المشاركة في تصنيف ESG:

• فهم منهجيات وكالات التصنيف الأولية (MSCI، وSustainalytics، ورفينيتيف، وبلومبرج)
• التعامل بشكل استباقي مع مزودي التصنيف بشأن الظروف الخاصة بالشركة
• استخدام ملاحظات تصنيف الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية لتحديد فرص التحسين
• مراقبة تغيرات التصنيف والآثار المترتبة على تكلفة رأس المال

الخاتمة والاعتبارات المستقبلية

واقع التقارب التنظيمي

تشهد منطقة الخليج تقاربًا تنظيميًا لا رجعة فيه نحو إعداد تقارير الاستدامة الإلزامية والموحدة دوليًا. يشير الجدول الزمني الإقليمي - مع تنفيذ قطر والكويت للمتطلبات الرسمية بحلول عام 2026، وقانون تغير المناخ الموازي في الإمارات العربية المتحدة الذي يسري مفعوله في الفترة 2025-2026، ومسار المملكة العربية السعودية نحو الإلزام الرسمي - إلى أن تقارير الاستدامة تنتقل من الممارسة الطوعية إلى الامتثال التنظيمي.

بالنسبة للرؤساء التنفيذيين، لا يتمثل السؤال الاستراتيجي بالنسبة للرؤساء التنفيذيين في ما إذا كان ينبغي تطبيق معايير مجلس معايير السلامة والصحة المهنية الدولية، بل في مدى سرعة وشمولية تضمينها في الحوكمة والعمليات التنظيمية.

الأهمية النسبية والحوكمة والميزة التنافسية

ستحصل المؤسسات التي تتعامل مع تطبيق معايير الاستدامة الدولية في الأعمال التجارية على ثلاث مزايا متميزة هي

1. الميزة المالية: تُظهر الشركات المتوافقة مع مجلس معايير المحاسبة الدولية إدارة المخاطر المادية للمستثمرين، مما يقلل من تكلفة رأس المال ويدعم التقييمات المتميزة

2. ميزة الحوكمة: يؤدي دمج الاستدامة في رقابة مجلس الإدارة والمساءلة التنفيذية إلى تعزيز جودة الحوكمة وصنع القرار بشكل عام

3. الميزة التنافسية: إن التبني المبكر لمعايير الاستدامة الدولية للمعايير الدولية للمحاسبة يضع المؤسسات في مكانة رائدة في الصناعة، ويجذب المواهب والعملاء والمستثمرين الذين يعطون الأولوية للاستدامة

الكفاءة الزائفة للكفاءة المالية المادية الزائفة

يوجد خطر خفي ولكنه حاسم في تركيز مجلس معايير المحاسبة الدولية على الأهمية المادية المالية: قد تستنتج المنظمات أن الموضوعات غير المادية من الناحية المالية (المسؤولية الاجتماعية، والإشراف البيئي خارج العمليات المباشرة) تستدعي الحد الأدنى من الاهتمام.

هذا الاستنتاج مضلل من الناحية الاستراتيجية. فالمواضيع التي لا تفي بعتبة الأهمية المالية التي حددها المجلس الدولي للمعايير الدولية للمحاسبين القانونيين اليوم قد تصبح جوهرية عندما:

• الأطر التنظيمية تتطور لتضمين الأهمية المادية المزدوجة
• تحول توقعات أصحاب المصلحة (الاحتفاظ بالموظفين، والعلاقات المجتمعية)
• ظهور نقاط الضعف في سلسلة التوريد
• تبلور المخاطر على السمعة

توصية استراتيجية: استخدام مجلس المعايير الدولية للمحاسبة الدولية كإطار أساسي للأهمية المادية المالية مع الحفاظ على وعي أوسع بالأثر المادي وتوقعات أصحاب المصلحة.

حتمية التحول في مجال الطاقة

بالنسبة للمؤسسات المالية والمستثمرين العاملين في الاقتصادات المعتمدة على النفط والغاز، يمثل التحول في مجال الطاقة التحدي الاستراتيجي والفرصة الحاسمة في العقد القادم.

إن تركيز المجلس الدولي للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة بشكل واضح على مخاطر وفرص الانتقال يخلق إطارًا لمعالجة هذا التعقيد. المنظمات التي:

• الإقرار بمخاطر الانتقال بشفافية
• وضع استراتيجيات تمويل انتقالي موثوق بها
• دعم شركات المحفظة في مسارات إزالة الكربون
• الاستثمار في التقنيات الانتقالية

...سيبرزون كقادة في مجال التحول وجذب المستثمرين الذين يسعون إلى الانخراط في حلول التحول في مجال الطاقة.

رأسمالية أصحاب المصلحة والقيمة طويلة الأجل

يعكس المسار من المسؤولية الاجتماعية للشركات إلى المسؤولية الاجتماعية للشركات إلى رأسمالية أصحاب المصلحة تطورًا أساسيًا في نموذج الأعمال. إذ يتزايد الاعتراف بالاستدامة كجزء لا يتجزأ من الأداء المالي على المدى الطويل، وليس كقيد عليه.

تُظهر المؤسسات التي تقود هذا التحول - مثل بنك البحرين الوطني وبورصة الكويت وشركة سابك في المنطقة - أن تكامل الاستدامة يعزز الحوكمة ويعزز إدارة المخاطر ويدعم الوصول إلى رأس المال ويحفز الابتكار.

بالنسبة للمديرين التنفيذيين، فإن الضرورة الحتمية واضحة: قيادة الاستدامة قيادة الأعمال.

الأسئلة الشائعة: تقارير استدامة الشركات في منطقة الخليج

تنزيل مجاني: مجموعة شرائح “تقارير استدامة الشركات في منطقة الخليج”

انقر على الزر أدناه لتحميل مجموعة شرائح مجانية تلتقط النقاط الرئيسية للمنشور:

المصادر

1. التقرير السنوي للمالية والاستدامة لبنك البحرين الوطني 2024, وصلة
2. تقرير الاستدامة في بورصة الكويت 2024, وصلة
3. تقرير الاستدامة لبنك قطر الوطني 2024, وصلة
4. تقرير استدامة Ominvest 2024, وصلة
5. تقرير (سابك) السنوي المتكامل 2024, وصلة
6. تقرير بنك الإمارات دبي الوطني 2024 ESGG 2024, وصلة
7. إطار عمل مصرف قطر المركزي لإعداد تقارير الاستدامة (ديسمبر 2025), وصلة
8. KPMG - عامان في: اعتماد معايير مجلس الخدمات المالية الدولية (2024), وصلة
9. مؤسسة المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية - وثائق معايير المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية S1 و S2, وصلة
10. برايس ووترهاوس كوبرز - قانون الإمارات العربية المتحدة للتغير المناخي الإبلاغ الإلزامي عن الانبعاثات (2025), وصلة
11. وحدة إعداد التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة في مصرف البحرين المركزي (2023), وصلة
12. إرشادات الإفصاح عن الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في سوق مسقط للأوراق المالية, وصلة
13. مجلس معايير الإبلاغ المالي الدولية - تحليل إطار عمل مجلس معايير الإبلاغ المالي الدولية S1 وS2, وصلة
14. المعهد الدولي للمحاسبين القانونيين الدوليين، اعتماد دولة قطر للمعايير الدولية للإفصاح عن الاستدامة الدولية لإعداد التقارير المالية والاستدامة في عام 2026, وصلة
15. أنتيس، تقارير الاستدامة الإلزامية في الشرق الأوسط, وصلة